ฟิทช์ให้อันดับเครดิต 'F1(tha)' แก่โครงการหุ้นกู้ระยะสั้นประเภท Asset-Backed Commercial Paper

กรุงเทพฯ--7 พ.ย.--ฟิทซ์ เรทติ้งส์ ฟิทช์ให้อันดับเครดิต 'F1(tha)' แก่โครงการหุ้นกู้ระยะสั้นประเภท Asset-Backed Commercial Paper แรกของประเทศไทย สนันสนุนโดยการเคหะแห่งชาติ ฟิทช์ เรทติ้งส์-กรุงเทพฯ/ฮ่องกง -7 พฤศจิกายน 2545: บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ให้อันดับเครดิตภายในประเทศ (National Rating) ระยะยาวที่ 'A+(tha)' แก่หุ้นกู้ระยะยาวชนิดทยอยคืนเงินต้น ครั้งที่ 1/2545 อายุ10ปี จำนวน 607.9 ล้านบาท ที่จะออกโดยบริษัท เอ็นเอชเอ เอสพีวี จำกัด ("เอ็นเอชเอ เอสพีวี") และให้อันดับเครดิตระยะสั้นที่ 'F1(tha)' แก่โครงการหุ้นกู้ระยะสั้นจำนวนไม่เกิน 607.9ล้านบาทที่จะออกโดย บริษัท ออสเปรย์ ซีรี่ส์ วัน จำกัด ("ออสเปรย์") โครงการนี้เป็นการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ (securitisation) ของค่าเช่าซื้อประเภทที่อยู่อาศัยของการเคหะแห่งชาติ ("การเคหะฯ") โดยระดมทุนผ่านการออกหุ้นกู้ระยะสั้น เอ็นเอชเอ เอสพีวี เป็นบริษัทนิติบุคคลเฉพาะกิจที่จัดตั้งขึ้นภายใต้กฎหมายของประเทศไทย สินทรัพย์ที่นำมาสนับสนุนการออกหุ้นกู้ระยะยาวของเอ็นเอชเอ เอสพีวี คือกลุ่มของค่าเช่าซื้อประเภทที่อยู่อาศัยของการเคหะฯ ซึ่งมีมูลค่าทางบัญชี 668.8 ล้านบาท ณ วันปิดบัญชี 31 สิงหาคม 2545 ออสเปรย์ เป็นบริษัทนิติบุคคลจำกัดที่จัดตั้งขึ้นภายใต้กฎหมายของประเทศไทย มีวัตถุประสงค์ในการออกหุ้นกู้ระยะสั้น เพื่อที่จะใช้การซื้อหุ้นกู้ระยะยาวที่ออกโดย เอ็นเอชเอ เอสพีวี ออสเปรย์สามารถออกหุ้นกู้ระยะสั้นระยะเวลาไม่เกิน 270 วันเป็นระยะๆ (Series) ตามที่จำเป็นหรือจนกว่าหุ้นกู้ระยะยาวของเอ็นเอชเอ เอสพีวี ได้รับการคืนเงินต้นจนครบอันดับเครดิตที่ฟิทช์ให้แก่หุ้นกู้ระยะยาวนี้ มีพื้นฐานจากการที่มีสัญญาการรับซื้อคืนค่าเช่าซื้อที่ค้างชำระเกิน3เดือนในระดับ75% ของมูลค่าทางบัญชีของค่าเช่าซื้อโดยการเคหะฯ (ซึ่งได้รับการอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ A+(tha) จากฟิชท์) คุณภาพของกลุ่มลูกหนี้ค่าเช่าซื้อที่ได้รับคัดเลือกเข้าโครงการ ความแข็งแกร่งของการบริหารและเรียกชำระเงินจากลูกหนี้ของการเคหะฯ ส่วนต่างระหว่างราคาตามบัญชีและจำนวนเงินต้นของหุ้นกู้ในวันทำการซื้อขายที่ 10% (Overcollateralisation) และการกันเงินสำรองสำหรับดอกเบี้ยจ่าย ค่าใช้จ่ายต่างๆ และภาษีจำนวน 3 เดือน รวมถึงโครงสร้างทางกฎหมายที่เป็นไปได้อันดับเครดิตที่ฟิทช์ให้แก่หุ้นกู้ระยะสั้น มีพื้นฐานมาจากคุณภาพของหุ้นกู้ระยะยาวซึ่งได้รับอันดับเครดิตที่ A+(tha) ซึ่งเทียบเท่ากับอันดับเครดิตระยะสั้นที่ F1(tha) รวมถึง สัญญา 10ปี ของวงเงินสนับสนุนเพื่อป้องกันการขาดสภาพคล่องของออสเปรย์ในการชำระคืนหุ้นกู้ระยะสั้น ที่ให้โดยธนาคารกรุงไทยซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองของประเทศและเป็นธนาคารของภาครัฐ นอกจากอันดับเครดิตที่สูงของธนาคารกรุงไทย (ซึ่งฟิทช์ให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ F1+(tha)) ซึ่งเป็นผู้ให้วงเงินสนับสนุนสภาพคล่อง ออสเปรย์ยังเข้าทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Swap) ที่อาจเกิดขึ้นกับธนาคารกรุงไทยอีกด้วย ฟิทช์เชื่อว่า การเคหะฯซึ่งจะยังคงเป็นผู้บริหารและเรียกชำระเงินจากลูกหนี้ค่าเช่าซื้อกลุ่มนี้ มีความเชี่ยวชาญและประสบการณ์ในการบริหารและเรียกชำระเงินจากลูกหนี้ค่าเช่าซื้อในโครงการของการเคหะฯเอง อันดับเครดิตของการเคหะฯ สะท้อนถึงการที่รัฐบาลถือหุ้นในการเคหะฯ อยู่ 100% และมีอำนาจในการควบคุมการดำเนินงานของการเคหะฯ ให้เป็นไปตามนโยบายของรัฐบาล นอกจากนี้อันดับเครดิตพิจารณาถึงการสนับสนุนทางการเงินจากรัฐบาล ซึ่งเห็นได้จากการได้รับการจัดสรรงบประมาณประจำปีและการที่รัฐบาลเป็นผู้ค้ำประกันการเงินกู้บางส่วนของการเคหะฯ อย่างไรก็ตามอันดับเครดิตได้สะท้อนถึงสถานะการเงินที่ค่อนข้างอ่อนแอของการเคหะฯเอง สืบเนื่องมาจากการดำเนินงานตามนโยบายของรัฐบาลซึ่งไม่ได้เน้นถึงผลกำไร และการที่ไม่มีการค้ำประกันตามกฏหมายจากรัฐบาลสำหรับการชำระคืนหนี้ทั้งหมดของการเคหะฯตามกำหนดสำหรับรายงานฉบับเบื้องต้นนี้หาได้จาก www.fitchratings.com ติดต่อ: ภิมลภา สิมะโรจน์, อรวรรณ การุณกรสกุล, Vincent Milton + 662 655 4755 Ben McCarthy, ฮ่องกง + 852 2263 9922 Edward Baker, ซิดนีย์ + 61 2 9375 2300 หมายเหตุ : การจัดอันดับเครดิตภายในประเทศ (National Ratings) ใช้วัดความน่าเชื่อถือของบริษัทในประเทศที่อันดับเครดิตของประเทศนั้นอยู่ในระดับต่ำกว่าอันดับเครดิตระดับเพื่อการลงทุนหรือมีอันดับเครดิตอยู่ในระดับต่ำแม้จะอยู่ในระดับเพื่อการลงทุน อันดับเครดิตของบริษัทที่ดีที่สุดของประเทศจะอยู่ที่ระดับ "AAA" และการจัดอันดับเครดิตอื่นในประเทศ จะเป็นการเปรียบเทียบความเสี่ยงกับบริษัทที่ดีที่สุดนี้เท่านั้น อันดับเครดิตภายในประเทศนั้นถูกออกแบบมาเพื่อนักลงทุนภายในประเทศในแต่ละประเทศนั้นๆ และมีสัญลักษณ์ที่กำหนดไว้ต่อท้ายจากอันดับเครดิตสำหรับแต่ละประเทศ เช่น "AAA(tha)" ในกรณีของประเทศไทย อันดับเครดิตภายในประเทศนั้นไม่สามารถนำไปใช้เปรียบเทียบระหว่างประเทศได้--จบ-- -สส-

• ข่าวการเคหะแห่งชาติ
• ข่าวฟิทช์ เรทติ้งส์
• ข่าวฟิทซ์ เรทติ้งส์
• ข่าวฟิทช์ เรทติ้ง
• ข่าวฟิทซ์ เรทติ้ง