ฟิทซ์ ปรับอันดับเครดิตหุ้นกู้ของบริษัทห้างสรรพสินค้าโรบินสัน จำกัด (มหาชน) เป็น BB-(tha)

กรุงเทพฯ--13 ธ.ค.--ฟิทซ์ เรทติ้งส์ บริษัท ฟิทซ์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศอันดับเครดิตระยะยาวในประเทศ (Nation Rating) ของหุ้นกู้มีหลักประกันบางส่วนชนิดทยอยคืนเงินต้น ครั้งที่ 1/2544 ครบกำหนดไถ่ถอน ปี พ.ศ.2548 มูลค่ารวม 3.6 พันล้านบาท ของบริษัทห้างสรรพสินค้าโรบินสัน จำกัด (มหาชน)("โรบินสัน") จาก B(tha) เป็น BB-(tha) และมีแนวโน้มเป็นบวก การปรับอันดับเครดิตขึ้นครั้งนี้เป็นผลจากการที่โรบินสันได้ดำเนินการตามแผนการปรับโครงสร้างหนี้ครบถ้วนแล้ว ประกอบกับผลประกอบการที่ค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้นของบริษัท หุ้นกู้ชุดนี้ออกเมื่อเดือนตุลาคมปี พ.ศ.2544 ให้แก่เจ้าหนี้เดิมและเป็นส่วนหนึ่งของแผนฟื้นฟูกิจการของโรบินสันที่ได้รับอนุมัติโดยศาลล้มละลายกลาง ในเดือนธันวาคม พ.ศ.2543 ขั้นตอนตามแผนได้ดำเนินการเสร็จสิ้นแล้วเมื่อเดือนพฤศจิกายน พ.ศ.2545 ซึ่งรวมถึง การแปลงหนี้เป็นทุน การลดทุน และการได้รับยกเว้นหนี้ ซึ่งหนี้ที่ได้รับยกเว้นเป็นจำนวนทั้งหมด 14,794 ล้านบาท ส่งผลให้หนี้ของโรบินสันลดลงอย่างมากจนมาอยู่ในระดับที่สามารถชำระคืนได้ ณ สิ้นเดือนกันยายน ปี พ.ศ.2545 ภาระหนี้สินของโรบินสันรวมดอกเบี้ยจ่ายลดลงเหลือประมาณ 3.9 พันล้านบาท จาก 20.7 พันล้านบาท ณ เดือนมิถุนายน พ.ศ.2545 ทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อกำไรจากการดำเนินงานก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่ายต่อดอกเบี้ย งวด 12 เดือน ย้อนหลัง(Debt to LTM EBITDA) ของโรบินสัน ลดลงมาอยู่ที่ 3.9 เท่าจาก 21.3 เท่าในครึ่งปีแรกของปี พ.ศ.2545 ในขณะที่ LTM EBITDA ต่อเงินต้นและดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มเป็น 2.5 เท่า จาก 0.1 เท่าในงวดครึ่งปีของปี พ.ศ.2545 นับตั้งแต่มีการออกหุ้นกู้ เจ้าหนี้ได้รับชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยตามกำหนดแล้ว 436ล้านบาท และอีก 663 ล้านบาทจากการชำระคืนก่อนกำหนดจากเงินสดส่วนเกินที่คำนวณได้จากผลการประกอบการ ตามที่ได้รับอนุมัติจากผู้บริหารแผน ส่งผลให้ภาระหนี้สินของหุ้นกู้รวมดอกเบี้ยทั้งหมดลดลงเหลือ 3.7 พันล้านบาท จากเดิม 4.7 พันล้านบาท การชำระคืนเงินต้นก่อนกำหนดจากกระแสเงินสดส่วนเกิน เป็นการลดความเสี่ยงบางส่วนจากกสร.ที่บริษัทมีกำหนดชำระคืนเงินต้นจำนวนมากในปี พ.ศ.2548 ในช่วงปีที่ผ่านมา ผู้บริหารของโรบินสันได้ปรับกลยุทธ์ทางธุรกิจ โดยมีการปรับตัวสินค้าและรูปแบบของห้างเพื่อส่วนต่างกำไรมากยิ่งขึ้น ในช่วง 9 เดือนแรกของปี พ.ศ.2545 โรบินสันมียอดขาย 5.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีที่แล้ว จากผลของความพยายามในการปรับตัวสินค้า ส่วนต่างกำไรขั้นต้นของโรบินสันเพิ่มขึ้นเป็น 21.5% เมื่อเทียบกับ 19.6%ในช่วงปีที่แล้ว ขณะที่ EBITDA เพิ่มขึ้น 9.1% เป็น 695 ล้านบาทอย่างไรก็ตาม ภาวะการแข่งขันในธุรกิจค้าปลีกยังคงมีความรุนแรง โรบินสันยังต้องพยายามปรับปรุงรูปแบบสินค้า เพิ่มประสิทธิภาพในส่วนของการดำเนินงานและเพิ่มความสามารถในการทำกำไรอย่างต่อเนื่องต่อไป เพื่อให้บริษัทสามารถฟื้นฟูสถานะทางการเงินได้ ในระยะปานกลาง โรบินสันเป็นส่วนหนึ่งของ กลุ่มเซ็นทรัลรีเทลคอปอร์เลชั่น (ซีอาร์ซี) ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ประกอบการด้านค้าปลีกชั้นนำของประเทศ ณ ปัจจุบันโรบินสันอยู่ระหว่างการดำเนินการตามฟื้นฟูกิจการซึ่งบริหารโดย บริษัทโรบินสันแพลนเนอร์ จำกัด จากการดำเนินการตามแผนส่งผลให้เจ้าหนี้กลายเป็นถือหุ้นรายใหญ่ในโรบินสัน ในขณะที่ สัดส่วนการถือหุ้นของซีอาร์ซีในโรบินสันได้ถูกปรับลดลงไป อย่างไรก็ตาม ซีอาร์ซียังคงเป็นผู้บริหารกิจการโรบินสันและมีสิทธิในการซื้อหุ้นคืนจากกลุ่มเจ้าหนี้ สำหรับรายงานฉบับสมบูรณ์ หาได้จาก www.fitchratings.com หรือติดต่อ: ภิมลภา สิมะโรจน์, ผู้ช่วยกรรมการ, Corporates +662 655 4761 อรวรรณ การุณกรสกุล, CFA, กรรมการ, Corporates +662 655 4760 Vincent Milton, กรรมการผู้จัดการ +662 655 4759 หมายเหตุ : การจัดอันดับเครดิตภายในประเทศ (National Ratings) ใช้วัดความน่าเชื่อถือของบริษัทในประเทศที่อันดับเครดิตของรัฐบาลในประเทศนั้นอยู่ในระดับต่ำกว่า 'AAA' ในระดับการจัดอันดับเครดิตแบบสากล (International Rating) อันดับเครดิตภายในประเทศจึงไม่สามารถเปรียบเทียบกับอันดับเครดิตแบบสากล เนื่องจากอันดับเครดิตของบริษัทที่ดีที่สุดของประเทศได้จัดไว้ที่ระดับ "AAA" และการจัดอันดับเครดิตอื่นในประเทศ จะเป็นการเปรียบเทียบความเสี่ยงกับบริษัทที่ดีที่สุดนี้เท่านั้น อันดับเครดิตภายในประเทศจะมีสัญลักษณ์ที่กำหนดไว้ต่อท้ายจากอันดับเครดิตสำหรับประเทศนั้นๆ เช่น "AAA(tha)" ในกรณีของประเทศไทยแนวโน้มอันดับเครดิตบ่งบอกถึงทิศทางการเปลี่ยนแปลงของอันดับเครดิตภายในช่วงหนึ่งถึงสองปีข้างหน้า--จบ-- -กจ-

• ข่าวห้างสรรพสินค้าโรบินสัน
• ข่าวฟิทซ์ เรทติ้งส์
• ข่าวห้างสรรพสินค้า
• ข่าวฟิทซ์ เรทติ้ง
• ข่าวผลประกอบการ