ฟิทช์คงอันดับกองทุนรวมตลาดเงินของกองทุนเปิดกรุงศรีตราสารเงินที่ระดับ ‘AAAmmf(tha)’

           บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศคงอันดับกองทุนรวมตลาดเงินภายในประเทศ (National Money Market Fund Rating) ของกองทุนเปิดกรุงศรีตราสารเงิน หรือ KFCASH ที่ระดับ ‘AAAmmf(tha)’ โดย บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนกรุงศรี จำกัด หรือ KSAM ทำหน้าที่บริหารจัดการ KFCASH
          ปัจจัยที่มีผลต่ออันดับกองทุนรวมตลาดเงินภายในประเทศ
          การประกาศคงอันดับกองทุนสะท้อนถึง
          - คุณภาพเครดิตโดยรวม และการกระจายตัวของสินทรัพย์ที่ลงทุน
          - สินทรัยพ์ที่ลงทุนที่เป็นตราสารหนี้ระยะสั้น
          - ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและอันดับเครดิตในระดับต่ำ
          - การที่กองทุนรักษาสภาพคล่องให้อยู่ในระดับสูง
          - ความสามารถของ KSAM ในการบริหารจัดการกองทุน
          คุณภาพเครดิตและการกระจายตัวของสินทรัพย์
          สอดคล้องกับเกณฑ์การลงทุนของอันดับกองทุนรวมตลาดเงินภายในประเทศที่ ‘AAAmmf(tha)’ ที่กำหนดโดยฟิทช์ KFCASH สามารถรักษาคุณภาพเครดิตของสินทรัพย์ภายใต้กองทุนที่สูง โดยลงทุนในสินทรัพย์ที่มีอันดับเครดิตระยะสั้นอย่างต่ำที่ ‘F1(tha)’ (หรือสินทรัพย์ที่มีอันดับเครดิตเทียบเท่า) เท่านั้น กองทุนมีการลงทุนในตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลไทยและธนาคารแห่งประเทศไทยอย่างน้อยร้อยละ 70 ของสินทรัพย์ภายใต้กองทุน KFCASH มีการจำกัดความเสี่ยงทางด้านเครดิตของคู่สัญญาโดยกำหนดอันดับเครดิตของคู่สัญญาอย่างต่ำที่ ‘F1(tha)’ นอกจากนี้ กองทุนยังจำกัดสัดส่วนการลงทุนในผู้ออกตราสารหนี้และคู่สัญญาแต่ละรายให้สอดคล้องกับเกณฑ์การลงทุนที่กำหนดโดยฟิทช์ด้วย
          ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาจนถึงวันที่ 18 สิงหาคม 2557 KFCASH มีการลงทุนมากกว่าร้อยละ 97 ของสินทรัพย์ภายใต้กองทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นที่ออกโดยรัฐบาลไทยและธนาคารแห่งประเทศไทย ซึ่งทำให้กองทุนมีค่า Portfolio Credit Factor (ซึ่งเป็นค่าวัดความเสี่ยงที่พิจารณาถึงคุณภาพเครดิตและอายุของสินทรัพย์ภายใต้กองทุน) อยู่ในระดับที่ต่ำมาก โดยอยู่ที่ระดับต่ำกว่า 0.1 ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากองทุนมีความเสี่ยงในด้านเครดิตที่ต่ำมาก
          อายุของสินทรัพย์
          KFCASH ได้จำกัดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและอันดับเครดิตสอดคล้องกับเกณฑ์การลงทุนของอันดับกองทุนรวมตลาดเงินภายในประเทศที่ ‘AAAmmf(tha)’ โดยกองทุนได้กำหนดให้ค่าเฉลี่ยอายุของตราสารจนถึงวันที่มีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยใหม่ของสินทรัพย์ที่ลงทุน (Weighted Average Maturity to Reset Date – WAM) อยู่ที่ไม่เกิน 60 วัน (ซึ่ง ณ วันที่ 18 สิงหาคม 2557 WAM ของ KFCASH อยู่ต่ำกว่า 50 วัน) และค่าเฉลี่ยอายุตราสารจนถึงวันที่ครบกำหนดชำระของสินทรัพย์ที่ลงทุน (Weighted Average Life – WAL) ไม่เกิน 120 วัน ตามเกณฑ์การลงทุนของฟิทช์ สินทรัพย์ที่ลงทุนของ KFCASH เป็นสินทรัพย์ประเภทอัตราดอกเบี้ยคงที่ทั้งหมด ทำให้ WAM และ WAL ของกองทุนอยู่ในระดับที่เท่ากัน นอกจากนี้ กองทุนยังได้กำหนดอายุคงเหลือของสินทรัพย์แต่ละตัว อยู่ที่ไม่เกิน 193 วัน
          สภาพคล่องของสินทรัพย์
          KFCASH จำกัดความเสี่ยงจากการไถ่ถอนหน่วยลงทุน โดยรักษาสภาพคล่องของกองทุนรายวันและรายสัปดาห์ให้อยู่ในระดับที่เพียงพอ ตามเกณฑ์การลงทุนของกองทุน กองทุนมีการลงทุนไม่ต่ำกว่าร้อยละ 70 ของสินทรัพย์ภายใต้กองทุนในสินทรัพย์ที่ครบกำหนดในวันทำการถัดไปหรือสินทรัพย์อื่นที่มีสภาพคล่องเทียบเท่า (ซึ่งรวมถึงตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลไทยและธนาคารแห่งประเทศไทยที่มีอายุคงเหลือไม่เกิน 95 วัน) KFCASH ได้คงการถือครองสินทรัพย์ที่จะครบกำหนดใน 10 วันร้อยละ 15 ของสินทรัพย์ภายใต้กองทุน ความเสี่ยงทางด้านสภาพคล่องของกองทุนอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากกองทุนมีสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง และมีการติดตามการขายและซื้อหน่วยลงทุนของนักลงทุนรายใหญ่อย่างใกล้ชิด
          วัตถุประสงค์การลงทุน
          KFCASH มีวัตถุประสงค์การลงทุน เพื่อรักษาเงินต้นและดำรงสภาพคล่องให้อยู่ในระดับสูง โดยให้ผลตอบแทนในระดับที่แข่งขันได้ กองทุนดำเนินการตามวัตถุประสงค์ของการลงทุนโดยเน้นการลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นที่ออกโดยรัฐบาลไทยและธนาคารแห่งประเทศไทยเป็นส่วนใหญ่ กองทุนสามารถลงทุนในสถาบันการเงินซึ่งอยู่ในรูปของเงินฝากออมทรัพย์และการทำธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน ทั้งนี้รวมแล้วไม่เกินร้อยละ 30 ของสินทรัพย์ภายใต้กองทุน ภายใต้เกณฑ์การลงทุนของ KFCASH กองทุนไม่สามารถลงทุนในตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทในภาคอุตสาหกรรม ณ วันที่ 18 สิงหาคม 2557 KFCASH มีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิอยู่ที่ 17.8 พันล้านบาท
          บริษัทจัดการกองทุน
          KSAM มี ธนาคาร กรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) (‘AAA(tha)’/Stable/‘F1+(tha)’) ถือหุ้นอยู่ร้อยละ 76.6 โดย ธนาคาร กรุงศรีอยุธยา มี ธนาคารแห่งโตเกียว-มิตซูบิชิ ยูเอฟเจ (‘A’/Stable/‘F1’) ถือหุ้นอยู่ร้อยละ 72.0 ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2557 สินทรัพย์ทั้งหมดภายใต้การจัดการของ KSAM มีมูลค่ารวม 250.4 พันล้านบาท ประมาณร้อยละ 76 เป็นสินทรัพย์ประเภทกองทุนรวม ส่วนที่เหลือเป็นสินทรัพย์ประเภทกองทุนส่วนบุคคลและกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ KSAM บริหารกองทุนรวม ทั้งหมด 92 กองทุน มีส่วนแบ่งตลาดอยู่ในอันดับที่ 6 หรือร้อยละ 5.3 ของมูลค่ากองทุนรวมทั้งหมด ฟิทช์มองว่า KSAM มีระบบควบคุมตรวจสอบการลงทุนและการดำเนินงาน การเฝ้าติดตามการลงทุน กระบวนการตัดสินใจในการเลือกลงทุน และการสนับสนุนกองทุนที่สอดคล้องกับอันดับกองทุนของ KFCASH
ปัจจัยที่อาจมีผลกับอันดับกองทุนรวมตลาดเงินภายในประเทศในอนาคต
          อันดับกองทุนอาจเปลี่ยนแปลงได้ หากกองทุนมีการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญในด้านคุณภาพเครดิตหรือความเสี่ยงจากปัจจัยตลาดที่เปลี่ยนแปลง ทั้งนี้การเบี่ยงเบนที่มีสาระสำคัญของปัจจัยหลักที่ใช้ในการจัดอันดับจากหลักเกณฑ์ของฟิทช์ อาจนำไปสู่การปรับลดอันดับกองทุนได้ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมในส่วนของหลักเกณฑ์ในการจัดอันดับกองทุนรวมตลาดเงิน สามารถดูได้จากรายงานที่แสดงไว้ข้างล่าง
ในการติดตามทำการวิเคราะห์อันดับกองทุนรวมตลาดเงินภายในประเทศ ฟิทช์ได้รับข้อมูลเกี่ยวกับกองทุนและรายละเอียดการลงทุนจาก KSAM เป็นรายสัปดาห์ และได้ทำการเปรียบเทียบการลงทุนของกองทุนกับเกณฑ์การลงทุนที่กำหนดไว้

ฟิทช์คงอันดับกองทุนรวมตลาดเงินของกองทุนเปิดกรุงศรีตราสารเงินที่ระดับ ‘AAAmmf(tha)’

ข่าวบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน+กองทุนเปิดกรุงศรีตราสารเงินวันนี้

KTAM เปิด IPO "KTWC-INCOME" 17-23 มิ.ย.นี้ มองบวกตราสารหนี้ทั่วโลก พร้อมกับการสร้างกระแสรายได้ระหว่างทาง

XSpring AM เพิ่มทางเลือกพักเงิน เสิร์ฟ Term Fund X-FIXED6M1 ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝาก เปิดขาย 9 - 13 มิ.ย. 68