สหไทย เทอร์มินอล (PORT) ท่าเรือเอกชนอันดับ 1 ของไทย บริการครบวงจร โบรกเกอร์คาดกำไรโตแรงให้เป้าราคา 6 บาท

          นักวิเคราะห์ บมจ.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) คาด บริษัท สหไทย เทอร์มินอล จำกัด (มหาชน) หรือ PORT ประกอบธุรกิจท่าเทียบเรือเชิงพาณิชย์ครบวงจร เพื่อให้บริการจัดการตู้สินค้าคอนเทนเนอร์แก่สายเดินเรือขนส่งสินค้าทั้งระหว่างประเทศและในประเทศ มีส่วนแบ่งอันดับ 1 ของท่าเรือเอกชน ด้วยบริการยกตู้รวมกว่า 4 แสนตู้/ปี บริษัทฯยังมีความโดดเด่นในด้านทำเลที่ตั้งที่อยู่ริมสะพานภูมิพลเชื่อมต่อไปยังสนามบิน ถนนวงแหวนกาญจนาภิเษกได้และมีสายเรือยักษ์ใหญ่ อย่าง Mitsui O.S.K. Lines (MOL) และMediterranean Shipping Company (MSC) เป็นผู้ร่วมลงทุนตั้งแต่ปี 2559 ดังนั้น ภาพปี 2561 จะเป็นปีของการเก็บเกี่ยวและเติบโตโดดเด่นเหนือกว่าท่าเรือใดๆ ในลุ่มแม่น้ำเจ้าพระยา โดยนักวิเคราะห์คาดกำไรสุทธิขยายตัว 27.70% CAGR (2559 - 2563) ซึ่งด้วยการอิง P/E 25.6x ตามค่าเฉลี่ยกลุ่ม
          ทั้งนี้บทวิเคราะห์ของ บมจ.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ได้ประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 6.00 บาท
บริษัทฯเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 120 ล้านหุ้น หรือ 26% ของหุ้นหลัง IPO ที่ 460 ล้านหุ้น (พาร์ 0.50 บาท) เพื่อนำเงินไปคืนหนี้สิน ลงทุนขยายกิจการ โดยประโยชน์สำคัญอีกอย่างของการ IPO หุ้น mai/service คือ ความเสี่ยงทางการเงินจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญจาก D/E 3.5 เท่า ณ สิ้นปี 2559 จะเหลือ 1.5 เท่าในสิ้นปีนี้ พร้อมที่จะขยายกิจการต่อเนื่องอีกระยะยาว
ซึ่งปี 2561 จะมีการขับเคลื่อนของทุกหน่วยธุรกิจอย่างเต็มที่ ทั้งท่าเรือ 2 แห่ง และธุรกิจสนันสนุนรอบด้านที่ขยายตัวในทุกทิศทาง (ขนส่งตู้ทางบก-ซ่อมบำรุงตู้-บรรจุ/แกะสินค้าลงตู้-คลังสินค้า-Freight Forwarder) ขณะที่อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin) จะเริ่มขยายมากขึ้นจาก 3.6% ไปสู่ 8.9% ในปี 2563 จากปริมาณของตู้คอนเทนเนอร์ที่จะเดินหน้าทำ Record High ต่อเนื่อง 17.3% CAGR และการได้ Economics of Scales และภาระดอกเบี้ยที่ทยอยลดลง เราคาดกำไรสุทธิปีหน้าที่ 108 ล้านบาท ขยายตัว 130.1 %YoY