"บล.พาย" ระวังความเข้มงวดจาก FED ที่อาจมากกว่าตลาดคาด ยังแนะถือหุ้นน้อย

ข่าวประชาสัมพันธ์ » จันทร์ 13 มิถุนายน 2565 13:39 น.

บทวิเคราะห์จาก บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) หรือ "Pi" "พาย" มองว่า วันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดหุ้น Dow Jones ปรับฐานแรง 2.7% , Nasdaq -3.5% รับแรงกดดันจากการรายงานเงินเฟ้อสหรัฐ (CPI) ออกมาขยายตัว 8.6%YoY 1%MoM สูงกว่าตลาดประเมินที่ 8.3%YoY 0.7%MoM และสูงสุดในรอบ 41 ปี ใส้ในแรงหนุนหลักยังมาจากราคาพลังงาน +34.6%YoY , ราคาน้ำมันเบนซิน +48.7%YoY , น้ำมันเตา +106.7%YoY ราคาอาหารรวมๆ +10%YoY ด้านเงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน) +6%YoY สูงกว่าตลาดคาดเล็กน้อย (+5.9%YoY) ใส้ในเป็นแรงหนุนจากยานพาหนะใหม่ +12.6%YoY รถมือสองและรถบรรทุก +16%YoY ขณะเดียวกันหากประเมินการเคลื่อนไหวของดัชนีเงินเฟ้อทั่วไป (CPI) พบว่าความชันยังคงปรับขึ้นต่อเนื่องบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อสหรัฐยังไม่ถึงจุดสูงสุด นอกจากนี้หากเปรียบเทียบราคาน้ำมันดิบ BRT ช่วงเดือน มิ.ย. จะพบว่าปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง MoM ดังนั้นมีความเป็นไปได้ที่เงินเฟ้อสหรัฐเดือน มิ.ย. อาจจะสูงกว่าเดือน พ.ค. โดยความเห็นของตลาดล่าสุดเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ยเชื่อว่าการประชุมเดือน มิ.ย. FED จะขึ้นดอกเบี้ย 0.5%

"บล.พาย" ระวังความเข้มงวดจาก FED ที่อาจมากกว่าตลาดคาด ยังแนะถือหุ้นน้อย

สัปดาห์นี้ปัจจัยหลักของตลาดจะไปให้น้ำหนักกับการประชุม FED ในวันที่ 14 - 15 มิ.ย. หรือทราบผลอย่างเป็นทางการช่วงเวลาตี 1 ตามเวลาประเทศไทยในวันที่ 16 มิ.ย. สำหรับผลประชุมครั้งนี้ตลาดคาดว่า FED จะขึ้นดอกเบี้ย 0.5% และดอกเบี้ยทั้งปี 22 ตลาดคาดไว้ที่ 3.00% - 3.25% การประชุมครั้งนี้ค่อนข้างความสำคัญเพราะจะเปิดเผยทั้งประมาณการตัวเลขเศรษฐกิจต่างๆ (GDP , เงินเฟ้อ , ดอกเบี้ยระยะกลาง - ยาว) และมีความเสี่ยงเช่นกัน สำหรับความเสี่ยงการประชุมครั้งนี้นั่นคือความเข้มงวดจาก FED เนื่องจากในการประชุมครั้งก่อน (มี.ค. 22) FED คาดการณ์เงินเฟ้อ (PCE) เฉลี่ยปี 22 เพียง 4.3%YoY แต่ YTD PCE สหรัฐเฉลี่ยอยู่ที่ 5.1%YoY ขณะที่ในอดีตที่ผ่านมาย้อนหลัง 51 ปี พบว่าเฉลี่ยแล้วดอกเบี้ยสหรัฐมักจะอยู่สูงกว่าเงินเฟ้อ PCE ราว 1.5% หากอิงกับคาดการณ์ PCE จาก FED ในปี 23 พบว่าอยู่ที่ 2.7%YoY ดังนั้นเป็นไปได้ที่อาจเห็นดอกเบี้ยสหรัฐขยับไปสูงถึง 4.2% สูงกว่า FED ประเมินไว้ที่ 2.8% ในปี 23 อย่างไรก็ตามดอกเบี้ยที่อยู่ระดับสูงในอดีตมักตามมาด้วยการปรับลงของตลาดหุ้น ปัจจัยอื่นๆในสัปดาห์นี้ได้แก่ (1) การรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐคาดทราบผลทางการในวันอังคารช่วงกลางคืนตามเวลาประเทศไทย Bloomberg คาดที่ 0.8%MoM หากเร่งแรงกว่าคาดก็จะยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ (2) ยอดค้าปลีกสหรัฐคาดทราบผลวันพุธกลางคืนตามเวลาประเทศไทย Bloomberg ประเมิน จะขยายตัว 0.2%MoM หากเร่งแรงกว่าคาดก็จะเป็นปัจจัยกดดันตลาด สัปดาห์ประเมินต้นสัปดาห์ SET ปรับฐานลงตาม Dow Jones ในวันศุกร์ โดยมองกรอบทั้งสัปดาห์ 1590 - 1630 เชิงกลยุทธ์การลงทุนแนะทยอยลดพอร์ตเช่นเดิมเพราะยังเต็มไปด้วยความเสี่ยงช่วงถัดไป หุ้นแนะนำเน้น Defensive Stock อาทิ โรงพยาบาล (BCH CHG) สื่อสาร (ADVANC INTUCH) ค้าปลีก (BJC CPALL) ส่งออก (ASIAN TU) "บล.พาย" ระวังความเข้มงวดจาก FED ที่อาจมากกว่าตลาดคาด ยังแนะถือหุ้นน้อย

TU (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 22.10 บาท) การปรับราคาทำได้ที่ฝรั่งเศสในช่วง 2Q22 รวมถึงการเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตทำให้ช่วยลดแรงกดดันด้านต้นทุนลงได้ การออกสินค้าใหม่ๆยังมีอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะในกลุ่ม Value added หนุนผลประกอบการค่อยๆฟื้นตัวและได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาท

BEM (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 9.50 บาท) คาดจำนวนการโดยสารรายวันจะแตะระดับ 70% ของช่วงก่อนเกิดวิกฤติโควิดภายใน 3Q22 และคาดว่าจะกลับสู่ระดับปกติของช่วงก่อนวิกฤติได้ภายในปลายปี 2023 หนุนจากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่กลับเข้ามาเกินครึ่งของจำนวนในช่วงก่อนเกิดวิกฤติโควิด-19

ข่าวบริษัทหลักทรัพย์+หลักทรัพย์ พายวันนี้

บล.พายยกระดับการลงทุนในหุ้นไทยและ TFEX ด้วย Innovative Trading ผ่าน MT5 มอบโซลูชันการเทรดที่ล้ำสมัยให้กับนักลงทุน

บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) หรือ บล.พาย ผู้นำด้านบริการการเงินและการลงทุนแบบครบวงจร เปิดตัวบริการเทรดหุ้นไทยและ TFEX ผ่านแพลตฟอร์ม MT5 มอบโซลูชันการเทรดที่ล้ำสมัยให้กับนักลงทุนในฐานะ Innovative Solution Broker ที่ส่งพร้อมต่อยอดความมั่งคั่ง และก้าวไปสู่ Financial Success กับ บล.พาย นายณัฐพล จันทร์สิวานนท์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (ร่วม) บล.พาย กล่าวว่า "บล.พายยังคงมุ่งมั่นสร้างการเติบโตและพัฒนาบริการให้แก่นักลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยล่าสุด บล.พายได้เข้าเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ (Strategic

29 พฤษภาคม 2568 08:45 น.

READY โชว์วิสัยทัศน์ พร้อมตอกย้ำการเป็นผู้นำด้านแพลตฟอร์มการขาย และการตลาดดิจิทัลแบบรวมเป็นหนึ่งเดียว ในงาน Thailand Earnings Call Q1/2025 — นายทรงยศ คันธ... 27 พ.ค.

IMPACT Growth REIT โชว์วิสัยทัศน์ - ต้อนรับนักลงทุนเยี่ยมชม Sky Entrance — คุณพอลล์ กาญจนพาสน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท อิมแพ็ค เอ็กซิบิชั่น แมเนจเม... 06 พ.ค.

Pi Private Wealth ร่วมมือพันธมิตรจัดสัมมนาสุดเอ็กซ์คลูซีฟ "Health & Longevity: Unlocking the Future of Wellness" — Pi Private Wealth ร่วมมือพันธมิตรจัดสัม... 01 เม.ย.

"บล.พาย" เผยผลงานปี 2567 เดินหน้ารุกกลยุทธ์ปี 2568 ยกระดับบริการการลงทุนครบวงจร พร้อมเปิดตัว 'Investment Advisory' ต่อยอดโอกาสการลงทุน — บริษัทหลักทรัพย์ ... 28 ก.พ.

"JPARK" นำเสนอข้อมูลนักลงทุน ในงาน PI A8 Corporate Talk — นายสันติพล เจนวัฒนไพศาล (ที่ 2 จากซ้าย) ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร นายสุดวิณ ปัญญาวงศ์ขันติ (ที่ 3 ... 11 ธ.ค.

บลจ.กสิกรไทย เปิดคลาส "กองทุนสงเคราะห์ลูกจ้าง"หลักประกันใหม่ที่แรงงานไทยควรรู้ — บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กสิกรไทย จำกัด (บลจ.กสิกรไทย) ร่วมกับกรมสวัส... 17:19 น.

บลจ.อีสท์สปริง โชว์จ่ายปันผลกองทุนอสังหาฯและอินฟราสตรัคเจอร์ 2 กองทุน รวมมูลค่าประมาณ 220 ล้านบาท — บลจ.อีสท์สปริง เตรียมจ่ายปันผล 2 กองทุนอสังหาฯและอินฟร... 16:37 น.

บลจ.ทิสโก้เพิ่มทุน TEMxCH เป็น 1,200 ล้านบาท รับความต้องการลูกค้าเพิ่ม หลังเศรษฐกิจไต้หวันฟื้น - การเมืองเกาหลีใต้นิ่ง — บลจ.ทิสโก้ประกาศเพิ่มทุน กองทุนเป... 14:28 น.

บล.เกียรตินาคินภัทร ยกทัพความรู้ พร้อมโซลูชันการลงทุนครบวงจร สู่มือนักลงทุนรายย่อย ในงาน SET in the City 2025 — บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (ม... 20 มิ.ย.