เซียนหุ้นเชียร์ "ซื้อ" GUNKUL เคาะราคาเป้าหมาย 5 บ. รับแรงหนุนทยอย COD พลังงานทดแทน-ลุ้นคว้างาน EPC เพิ่ม ประเมินกำไร Q2/67 โตต่อเนื่อง

ข่าวประชาสัมพันธ์ »

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) เชียร์ "ซื้อ" หุ้น บมจ. กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง (GUNKUL)ให้ราคาเป้าหมาย 5 บาท หลังธุรกิจมีพัฒนาการตามแผน และผลประกอบการกลับเข้าสู่ภาวะขาขึ้นจากการทยอยรับรู้รายได้โครงการพลังงานทดแทนใหม่จะทยอย COD ในปี 2569E-2573E หนุนกำลังการผลิตจากปี 2566 ที่ 0.6GW สู่ระดับ 1.5 GW หนุนราคาหุ้นมีโอกาสกลับไป Outperform ฟาก บล. หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดกำไรปกติไตรมาส 2/2567 เติบโตต่อเนื่อง ตามปัจจัยฤดูกาลโครงการพลังงานแสงอาทิตย์และความเร็วลมที่ยังทรงตัวใกล้เคียงไตรมาส 1/2567 ส่วนแผน PDP ฉบับใหม่จะมีการเปิด Public Hearing ช่วง 1-2 เดือนข้างหน้าพร้อมประกาศใช้อย่างเป็นทางการช่วงครึ่งหลังปี 2567 หนุนการเติบโตธุรกิจไฟฟ้า และธุรกิจ EPC จึง แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเหมาะสม ปี 2567 ที่ 4.20 บาทต่อหุ้น

เซียนหุ้นเชียร์ "ซื้อ" GUNKUL เคาะราคาเป้าหมาย 5 บ. รับแรงหนุนทยอย COD พลังงานทดแทน-ลุ้นคว้างาน EPC เพิ่ม ประเมินกำไร Q2/67 โตต่อเนื่อง

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด เผยแพร่บทวิเคราะห์ แนะนำ ซื้อ หุ้นบริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (มหาชน) (GUNKUL) และให้ราคาเป้าหมาย 5.00 บาท อิง SOTP โดยยังมีมุมมองเป็นกลาง หลังธุรกิจมีพัฒนาการตามแผนและยังไม่มีประเด็นใหม่ สรุปดังนี้ 1) โครงการ โรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในไทยรอบล่าสุดที่บริษัทได้มาจะเริ่ม COD ในปี 2569E (3 โครงการ 177 MW) ซึ่งโครงการดังกล่าวอยู่ระหว่างดำเนินการตามขั้นตอนเพื่อรอก่อสร้างต่อไป 2) ธุรกิจ EPC ปัจจุบันมี Backlog ราว 6 พันล้านบาท ตั้งเป้าปี 2567E ประมูลงานเพิ่มราว 4 พันล้านบาท โดยมีงานโครงการใหญ่จากภาครัฐมูลค่ารวมกว่า 2.2 หมื่นล้านบาท เป็น potential projects 3) ธุรกิจ Trading มี outlook ที่ดีจากการลงทุนเพิ่มเติมของหน่วยงานรัฐฯ และจากโครงการพลังงานทดแทนในไทยที่จะเริ่มทยอย COD ในปี2567E-73E (เฟสแรก 5.2GW และ 3.6GW เฟสสอง ซึ่งคาดว่าจะเห็นความชัดเจนในต้นปี 2568E)

ด้านราคาหุ้น underperform SET ราว -15% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาคาดยังไร้ key catalyst ระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยคาดราคาหุ้นมีโอกาสกลับไป outperform SET ได้จากโอกาสในการได้งาน EPC โรงไฟฟ้าเพิ่มเติม หลังโครงการพลังงานทดแทน 5.2GW จะเริ่มทยอย COD ในปี2567E เป็นต้นไป รวมถึงโอกาสในการได้โครงการเพิ่มในเฟสถัดไป 3.6GW เป็นอีก catalyst

นอกจากนี้ ผลประกอบการกลับเข้าสู่ภาวะขาขึ้นจากการทยอยรับรู้รายได้ โครงการพลังงานทดแทนใหม่ซึ่งจะทยอย COD ในปี 2569E ถึง 2573E หนุนกำลังการผลิตจากปี 2566 ที่ 0.6GW สู่ระดับ 1.5GW (ราคาเป้าหมายของเรารวมกำลังการผลิตไว้ 1.3GW เหลือโรงไฟฟ้าพลังงานลม 180MW เป็น upside หลังรอลงนาม PPA)

ด้านบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุว่า มีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มกำไรของ GUNKUL โดยคาดกำไรปกติไตรมาส 2/2567 จะเติบโตต่อเนื่องเมื่อเทียบกับไตรมาสที่ผ่านมา ตามปัจจัยฤดูกาลของโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศไทยและความเร็วลมที่ยังทรงตัวอยู่ในระดับใกล้เคียงไตรมาส 1/2567

อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรปกติจะลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากฐานที่สูงในปีก่อนหลังค่า FT ที่ปรับตัวลง และความเร็วลมที่ลดลงสู่ระดับใกล้เคียงปกติส่งผลให้ความสามารถในการทำกำไรของโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนในไทยลดลง หากมองไปช่วงครึ่งหลังปี 2567 คาดว่ากำไรปกติสามารถเติบโตได้ทั้ง HoH และ YoY ตามปัจจัยฤดูกาลของโครงการพลังงานลมและการเติบโตของธุรกิจ Trading และ EPC

สำหรับธุรกิจโรงไฟฟ้า GUNKUL คงเป้าหมายการขยายกำลังการผลิตเป็น 2,000 Mwe ภายในปี 2567 ผ่านการลงทนในโครงการพลังงานหมุนเวียนในประเทศและต่างประเทศ (ทั้งแบบ Greenfield และ M&A) เบื้องต้นคาดแผน PDP ฉบับใหม่จะมีการเปิด Public Hearing ในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้าและมีการประกาศใช้อย่างเป็นทางการในช่วงครึ่งหลังปี 2567โดยฝ่ายวิจัยมองว่าแผนดังกล่าวจะเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนการเติบโตของ GUNKUL ทั้งในธุรกิจไฟฟ้า (มีโอกาสเพิ่มเติมในการขยายกำลังการผลิต) และธุรกิจ EPC (เพิ่มโอกาสในการได้รับ Backlogs เพิ่มเติม) แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเหมาะสม ปี 2567 ที่ 4.20 บาทต่อหุ้น


ข่าวo:editor+o:finวันนี้

SCB CIO ชี้ 3 ปัจจัยกระทบตลาดการเงินฉุดสินทรัพย์ทั่วโลกผันผวน แนะระวังการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง เพิ่มน้ำหนักหุ้นกู้ระยะสั้นคุณภาพดี และ ทองคำ

SCB CIO มองความไม่แน่นอนของสงครามการค้ายังมีแนวโน้มอยู่สูงในอีก 2-3 เดือนข้างหน้า ส่งผลต่อการลงทุนในสินทรัพย์ทั่วโลก และความผันผวนในตลาดการเงิน โดยมี 3 ปัจจัยหลักที่กระทบต่อการลงทุน ได้แก่ 1) นักลงทุนกังวลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวหรืออาจถดถอยจากสงครามการค้า 2) สหรัฐฯ เผยความคืบหน้ามาตรการทางการคลัง แต่อาจไม่สามารถชดเชยผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่มาจากการปรับขึ้นภาษีนำเข้าได้ และ 3) กำไรต่อหุ้นของบริษัทจดทะเบียนสหรัฐฯ ในปี 2568 เสี่ยงถูกปรับประมาณการลดลง แนะนำ ลงทุนหุ้นกู้คุณภาพดีระยะสั้น-กลาง

ปักธงปี 68 สินค้านวัตกรรมและบริการทางการแ... ผถห.WINMED อนุมัติจ่ายปันผล 0.02475 บ./หุ้น-รับทรัพย์ 21 พ.ค.นี้ — ปักธงปี 68 สินค้านวัตกรรมและบริการทางการแพทย์โตแกร่ง จับมือภาครัฐ-เอกชนหนุนตรวจคัดกรองม...

พ่วงผลกระทบสุขภาพจิต และโครงสร้างแรงงาน เ... สัญญาณเตือนระดับชาติ! มธ. ชี้ชัด "สังคมสูงวัยสมบูรณ์แบบ" ตัวเร่งวิกฤตเศรษฐกิจไทย — พ่วงผลกระทบสุขภาพจิต และโครงสร้างแรงงาน เผยตัวเลขผู้สูงวัยเตรียมพุ่งสูง...

พร้อมลุยขยายบริการ ดันผลงานปีนี้โตเข้าเป้... ผถห. WPH อนุมัติจ่ายปันผลเป็นหุ้น อัตรา 25 หุ้นเดิม/1 หุ้นปันผล วันที่ 22 พ.ค.68 — พร้อมลุยขยายบริการ ดันผลงานปีนี้โตเข้าเป้า 15-20% ออลไทม์ไฮ ผู้ถือหุ้น ...

ขยายวอลุ่มส่งออกทุเรียนและผลไม้พรีเมียม ต... 'เอ็นทีเอฟ อินเตอร์กรุ๊ป' ยื่นไฟลิ่ง ก.ล.ต. เสนอขายหุ้น IPO 60 ล้านหุ้น — ขยายวอลุ่มส่งออกทุเรียนและผลไม้พรีเมียม ต่อยอดธุรกิจหนุนการเติบโตยั่งยืน "เอ็นที...

เสนอขายผู้ลงทุนรายใหญ่และสถาบัน ผ่าน 5 สถ... UNIQ เตรียมออกหุ้นกู้ อายุ 2 ปี ดอกเบี้ย [6.25 - 6.50]% ต่อปี — เสนอขายผู้ลงทุนรายใหญ่และสถาบัน ผ่าน 5 สถาบันการเงิน คาดเสนอขายกลางเดือนมิถุนายน 2568 บมจ....

CK Power Public Company Limited or CKPowe... CKP announces THB 691 million for dividend payment, scheduled for May 23 — CK Power Public Company Limited or CKPower (SET: CKP), recently conducted its 2...

เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัท ซีเค พาวเวอร์ จำกัด... CKP เตรียมวงเงิน 691 ล้านบาท จ่ายปันผล 23 พฤษภาคม นี้ — เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัท ซีเค พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ CKPower (ชื่อย่อหลักทรัพย์: CKP) จัดการประช...