5 โบรกมอง AURA ลุ้นผลงาน Q1/69 ทำนิวไฮ ชี้ธุรกิจทอง-ขายฝากหนุน เคาะเป้าสูงสุด 21.00 บาท

ทั้งนี้ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายในช่วง 16.70-21.00 บาท สะท้อนมุมมองต่อศักยภาพการเติบโตของ AURA ที่ยังแข็งแกร่งในระยะสั้นและต่อเนื่องไปในระยะยาว

โดยบริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) (DAOL) ระบุว่า AURA มีแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/2569 เติบโตโดดเด่น ทำสถิติสูงสุดใหม่ (New High) จากธุรกิจร้านทองที่ดีขึ้นมาก โดยคาดกำไรสุทธิอยู่ที่ 545 ล้านบาท (+37% YoY, +24% QoQ) เติบโตจากทั้งธุรกิจค้าปลีกทองและธุรกิจขายฝาก ดังนี้1. ธุรกิจค้าปลีกทอง คาดผลการดำเนินงานแข็งแกร่ง จากช่วง High Season ได้แก่ เทศกาลปีใหม่ ตรุษจีน และวาเลนไทน์ ประกอบกับความต้องการซื้อ-ขายทองคำเพื่อการออมและการลงทุนที่เพิ่มขึ้น ตามทิศทางราคาทองคำที่ปรับตัวสูงขึ้นและมีความผันผวน ส่งผลให้ประเมินกำไรขั้นต้นของธุรกิจค้าปลีกทองเพิ่มเป็น 1.2 พันล้านบาท (+37% YoY, +11% QoQ) 2. ธุรกิจขายฝาก (ทองมาเงินไป) ยังคงเติบโตต่อเนื่อง โดยคาดรายได้ดอกเบี้ยรับอยู่ที่ 320 ล้านบาท (+80% YoY, +6% QoQ) จากยอดลูกหนี้ขายฝากที่เพิ่มขึ้นเป็น 9.1 พันล้านบาท เทียบกับสิ้นปี 2025 ที่ 8.2 พันล้านบาท

DAOL ยังคงประมาณการกำไรปี 2026E ที่ 1.6 พันล้านบาท เติบโต 11% YoY โดยกำไรไตรมาส 1/2569 คิดเป็น 33% ของทั้งปี ทำให้กำไรทั้งปี 2026E ยังมี upside ได้ สำหรับกำไร 2Q-3Q26E จะลดลงจาก 1Q26E จากฐานสูง แต่จะยังเติบโต YoY ได้ จากธุรกิจค้าปลีกทองที่จะยังคงเติบโตดี จากความต้องการซื้อ-ขายทองคำที่มากขึ้น รวมถึงธุรกิจขายฝากยังคงเติบโตสูงทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง

ทั้งนี้ DAOL ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ให้ราคาเป้าหมายที่ 21.00 บาท อิง PER ปี 2026E ที่ 17.3 เท่า (-0.5SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 3 ปี) จากแนวโน้มกำไรที่ยังเติบโตโดดเด่น พร้อมมองว่าหุ้นยังมีความน่าสนใจด้าน Valuation โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PER ปี 2026E เพียง 12.0 เท่า หรือคิดเป็น -1.0SD

นอกจากนี้ AURA ยังเข้าร่วมโครงการ Jump+ และเปิดแผนธุรกิจระยะ 3 ปี (2026E-2028E) โดยตั้งเป้าการเติบโตกำไรเฉลี่ย 11%-20% CAGR ซึ่งเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสนับสนุนการเติบโตในระยะยาว

ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด (YUANTA) ให้ราคาเป้าหมายที่ 19.80 บาท โดยระบุว่า คาดรายได้ค้าปลีกทองคำ New high ต่อเป็นไตรมาสที่ 2 ที่ 14,292 ลบ. (+23.0% QoQ, +64.5% YoY) ตามทิศทางราคาทองที่ปรับตัวขึ้นทั้ง QoQ และ YoY ขณะที่ธุรกิจของทองมาเงินไปยังสร้างรายได้ดอกเบี้ยระดับสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่องคาดที่ 324 ลบ. จาก ณ สิ้นปี 2025 มียอด AR ที่ 8,200 ลบ. ปัจจุบันเพิ่มขึ้นเป็น 9,100 ลบ. ทำให้แนวโน้ม 2Q26 คาดว่าจะ New high ได้ต่อ

คาดรายได้หลักรวมใน 1Q26 ที่ 14,616 ลบ. (+22.6% QoQ, +64.9% YoY) คาด GPM ที่ 10.3% จาก 12.0% ใน 4Q26 และ 12.2% ใน 1Q25 กำไรสุทธิคาดที่ 588 ลบ. เติบโต 34.1% QoQ และ 47.5% YoY ส่วน 2Q26 ยังเติบโตได้ YoY

หากกำไรสุทธิ 1Q26 ใกล้เคียงคาดจะคิดเป็นสัดส่วน 40% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2026 ของเรา จึงมีโอกาสสูงที่เราอาจต้องปรับประมาณการกำไรขึ้นจากปัจจุบันคาดไว้ที่ 1,488 ลบ. อย่างไรก็ตามที่ราคาตลาดปัจจุบันยังมี Upside gain จากราคาเป้าหมายเดิมที่ 19.80 บาท อยู่ 35.6% จึงยังคงประมาณการกำไรไว้ และอาจพิจารณาปรับประมาณการขึ้นหลัง Earnings call

• ข่าวหลักทรัพย์ กสิกรไทย
• ข่าวกรุงไทย เอ็กซ์สปริง
• ข่าวหลักทรัพย์ หยวนต้า
• ข่าวหลักทรัพย์ ทิสโก้
• ข่าวบริษัทหลักทรัพย์