ข่าวประชาสัมพันธ์ Press Releases ข่าวย้อนหลัง หัวข้อข่าว บลอก

Fitch Ratings: Dispute Settlement Costs Trim DTAC#s Rating Headroom

Stocks and Financial Services Press Releases วันศุกร์ที่ ๑๑ มกราคม พ.ศ. ๒๕๖๒ ๑๗:๒๔ น.
ขนาดตัวอักษร: ใหญ่ กลาง เล็ก
Bangkok--11 Jan--Fitch Ratings

The announcement by Thailand's third-largest mobile operator, Total Access Communication Public Company Limited (DTAC; BBB/AA(tha)/Stable), that it has agreed to a settlement with state-owned CAT Telecom Public Company Limited (CAT) potentially reduces certain uncertainties about their disputes over a concession agreement that ended in September 2018. However, the settlement cost of THB9.5 billion reduces DTAC's rating headroom, Fitch Ratings says.

DTAC will be able to easily manage the THB9.5 billion settlement as it had a cash balance of THB26 billion at end-September 2018. However, if the company proceeds with the payment, it will increase our projected FFO adjusted net leverage for DTAC for 2019 to 2.4x, from 2.1x, close to the 2.5x level at which Fitch would consider negative rating action. Its financial leverage was 1.7x at end-September 2018.

Fitch expects DTAC's market position to strengthen in 2019, after winning 1.8GHz and 900MHz spectrum. This should help plug the gap in its spectrum portfolio and network quality that has constrained its competitiveness over the past few years. Nevertheless, meaningful network improvements and brand re-building could take a few more quarters to take effect, suggesting EBITDA recovery may take place only in 2020. This should allow it to maintain leverage within Fitch's negative rating guideline of 2.5x.

The announced settlement is yet to be approved by the shareholders. The arrangement does not cover the disputes between the two parties in their entirety, including certain disagreements over revenue-sharing relating to excise tax and interconnection charges.

We expect private telecom operators, including DTAC, to benefit from Thailand's transition to a licence regime since 2012 from a model of concession agreements between government-owned telecom operators and private operators that governed their 2G operations. The new framework is more transparent and provides a more level playing field to operators like DTAC.


ขนาดตัวอักษร: ใหญ่ กลาง เล็ก

ข่าวประชาสัมพันธ์ที่เกี่ยวข้อง

Dprompt launches special Chinese New Year bonus

Top up cards today to get free call worth up to 100 baht Total Access Communication PLC (TAC), the leading mobile phone operator under brand DTAC, launches a special Chinese New Year promotion which offers free call bonus worth up to 100 baht for pre-paid...

FITCH ASSIGNS 'A(tha)' NATIONAL RATING TO UNSECURED DEBENTURES OF THAILAND'S MBK DEVELOPMENT

Fitch Ratings-Bangkok/London-7 January 2003: Fitch Ratings (Thailand) Limited has assigned Long-term National rating of 'A(tha)', with a Stable Outlook to the THB2.5 billion (USD58 million) five-year Senior Unsecured Amortising Debentures due in 2008 to b...

Affiliates/Associates and Resellers Turn to UnitedAffiliates.com

UnitedAffiliates.com works hard to provide everything needed to start out move forward. This site is as much about communication and learning, as it is about products, services and business opportunities. UnitedAffiliates.com works hard to provide everyth...

หัวข้อข่าวที่เกี่ยวข้อง

หัวข้อข่าวยอดนิยม

กรมสรรพากร ธนาคารกรุงเทพ ธนาคารกรุงไทย ธนาคารออมสิน ไปรษณีย์ไทย การบินไทย ธนาคารกสิกรไทย hotmai เพียวริคุ jobbkk ธนาคารไทยพาณิชย์ คาราบาว ดีแทค ไทยพาณิชย์ แจ่มใส เมเจอร์ ธนาคารอาคารสงเคราะห์ 12car กรุงไทย ธนาคารกรุงศรีอยุธยา กระทรวงสาธารณสุข การรถไฟแห่งประเทศไทย มิตซูบิชิ เมืองทอง ธนาคารทหารไทย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซัมซุง มาม่า วันทูคอล ธนาคารแห่งประเทศไทย กระทรวงพาณิชย์ เวลาประเทศไทย ปตท ธอส บิ๊กซี กรมอุตุ กรมศุลกากร แม็คโคร ธนาคารกรุงศรี กระทรวงการคลัง