ข่าวประชาสัมพันธ์ Press Releases ข่าวย้อนหลัง หัวข้อข่าว บลอก

Ratings Assigned To Carlyle Global Market Strategies Euro CLO 2015-1 After Refinancing

Stocks and Financial Services Press Releases วันอังคารที่ ๑๘ เมษายน พ.ศ. ๒๕๖๐ ๑๗:๓๖ น.
ขนาดตัวอักษร: ใหญ่ กลาง เล็ก
LONDON--18 Apr--S&P Global Ratings

LONDON (S&P Global Ratings) April 18, 2017--S&P Global Ratings today assigned its credit ratings to the class A1-A-R, A1-B-R, A2-A-R, A2-B-R, B-R, and C-R notes from Carlyle Global Market Strategies Euro CLO 2015-1 DAC, a collateralized loan obligation (CLO) managed by CELF Advisors LLP. At the same time, we have withdrawn our ratings on the class A1-A, A1-B, A2-A, A2-B, B, and C notes, and have affirmed our ratings on the class D and E notes (see list below).

The replacement notes were issued via a supplemental trust deed. The replacement notes were issued at a lower spread over Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) or lower fixed rate than the original notes they replace. The cash flow analysis demonstrates, in our view, that the replacement notes have adequate credit enhancement available to support higher ratings than those currently assigned.

The transaction has experienced overall stable performance since it closed in March 2015 (see "Ratings Assigned To Cash Flow CLO Transaction Carlyle Global Market Strategies Euro CLO 2015-1's Notes," published on March 12, 2015). The transaction's reinvestment period will end in April 2019, and all coverage ratios are well above the minimum triggers.

Based on the assumed pricing levels, the post-refinance structure has improved our cash flow results. However, we note that due to improved scenario default rates (SDRs), the transaction benefits from improved results even without taking into account the transaction's refinancing. The tables below show the improved performance of the transaction, which is in part attributable to the lower cost of funding.

On refinancing, the proceeds from the issuance of the replacement notes redeemed the original notes, upon which we withdrew the ratings on the original notes and assigned ratings to the replacement notes. Our final rating analysis incorporates the final pricing achieved on the notes and our analysis of any changes to the transaction's supporting documentation.


ขนาดตัวอักษร: ใหญ่ กลาง เล็ก

ข่าวประชาสัมพันธ์ที่เกี่ยวข้อง

Odebrecht Engenharia e Construcao Downgraded To #B+# From #BB-#, On Watch Negative On Weakening Financial Flexibility

SAO PAULO (S&P Global Ratings) May 2, 2016--S&P Global Ratings lowered its global scale corporate credit rating on Odebrecht Engenharia e Construção S.A. (OEC) to 'B+' from 'BB-' and its national scale long-term rating to 'brBBB-'...

HK: Bank of America apoints new head of global markets

Bank of America announced today the appointment of Abidin Siregar as its Head of Global Markets, Hong Kong. In the newly created role, Mr Siregar is responsible for sales, trading and research and will also drive Bank of America's debt capital raising bus...

S&P: Performance review of MPF and HKSFC

According to a recent analysis conducted by Standard & Poor's Fund Services, the leading provider of fund research and analysis globally, the average MPF fund posted a loss of -13.65% since its inception in February of 2001. As compared to retail funds th...

หัวข้อข่าวที่เกี่ยวข้อง

หัวข้อข่าวยอดนิยม

กรมสรรพากร ธนาคารกรุงเทพ ธนาคารกรุงไทย ธนาคารออมสิน ไปรษณีย์ไทย การบินไทย ธนาคารกสิกรไทย hotmai เพียวริคุ jobbkk ธนาคารไทยพาณิชย์ คาราบาว ดีแทค ไทยพาณิชย์ แจ่มใส เมเจอร์ ธนาคารอาคารสงเคราะห์ 12car กรุงไทย ธนาคารกรุงศรีอยุธยา กระทรวงสาธารณสุข การรถไฟแห่งประเทศไทย มิตซูบิชิ เมืองทอง ธนาคารทหารไทย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซัมซุง มาม่า วันทูคอล ธนาคารแห่งประเทศไทย กระทรวงพาณิชย์ เวลาประเทศไทย ปตท ธอส บิ๊กซี กรมอุตุ กรมศุลกากร แม็คโคร ธนาคารกรุงศรี กระทรวงการคลัง